來源:券商中國 時間:2019-10-22
公募行業大變革！基金注冊改革提速，排隊周期縮短三分之二！大力發展權益投資，提升主動管理，看四大亮點。
證監會在京召開的全面深化資本市場改革工作座談會，提出了當前及今后一個時期全面深化資本市場改革的12個方面重點任務，大力推進簡政放權是其中一項重要內容。
券商中國記者從證監會有關方面獲悉，2019年10月，證監會優化了公募基金產品分類注冊，在更大程度落實機構主體合規風控責任的基礎上，對誠信及合規風控較高、中長期投資業績突出的基金管理人申報的常規產品實施加速注冊，大幅提高注冊效率。同時，對于未納入快速注冊機制的其他常規產品，注冊工作也將明顯提速，并進一步規范注冊流程，充分釋放公募基金行業活力，支持行業提升服務投資者和實體經濟的能力。
公募基金注冊改革四大亮點
一、證監會實施公募基金常規產品分類注冊機制，不同基金管理人適用差異化注冊安排
證監會決定在2013年公募基金產品注冊制改革基礎上，自2019年10月起實施公募基金常規產品分類注冊機制，對不同管理人申報的常規產品適用差異化注冊流程，分為快速注冊和常規注冊兩類。適用快速注冊機制的基金管理人合規風控需滿足總體監管要求、單類產品中長期業績較為突出；適用產品范圍包括主動權益類、被動權益類、混合類，債券類等4大類常規產品，不包括含有創新屬性、需宏觀審慎管理的基金產品。
二、納入公募基金快速注冊機制，審核周期擬壓縮2/3
納入快速注冊程序的常規產品，原則上取消書面反饋環節，大幅提升注冊效率，權益類、混合類、債券類基金注冊期限不超過10天、20天、30天，比原注冊周期縮短2/3以上，遠低于法定6個月注冊周期。
三、同步提高常規注冊機制產品的審查效率
對未納入快速注冊機制的常規產品，證監會進一步規范產品注冊流程，常規產品采取滾動申報方式，權益類、混合類、債券類基金注冊周期原則上不超過30天、40天和75天。上述改革措施推出后，常規注冊機制產品注冊效率提升約1/3。
四、進一步加強事中事后監管，確保產品注冊質量
在大力落實簡政放權的同時，證監會加強事中事后監管，建立專項抽查復核工作小組，督促相關基金管理人確保申報材料的真實、準確、完整，一旦發現差錯、遺漏、誤導性陳述、故意隱瞞創新屬性等問題，立即停止相關基金管理人適用快速注冊機制，并對公司及相關人員追責。
同時，強化日常監管，組織證監局適時開展現場檢查，對基金管理人出現相關違法違規行為，計入誠信檔案，出現重大違法違規行為的，暫停適用快速注冊機制，上述兩種情況都將影響下一年度評價。
此外，近年來部分基金管理人集中大量申報同質化產品，重募集輕管理，基金規模大進大出，不利于保護投資者利益，證監會將在事中事后監管中，加大力度引導基金管理人規范相關行為。
券商中國記者獲悉，下一步，證監會將及時評估總結改革實施情況，持續優化公募基金產品注冊機制，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，同時堅守監管本位，切實保護廣大投資者的合法權益，促進公募基金行業持續穩定健康發展。
著力打造公募行業核心競爭力
券商中國記者從接近監管人士處獲悉，“監管此次改革的核心思路是簡政放權、堅持市場化導向、更好保護投資者權益，引導行業著眼于長遠，注重合規和風險管理，做長跑的管理人，更加突出中長期基金產品的投資業績，有利于促進行業機構提升資產管理能力。”
上海證券創新發展總部總經理、基金評價研究中心負責人劉亦千對券商中國記者表示：“本次公募注冊改革最核心的思路是大力發展權益，合規發展債券。”
“這幾年公募基金權益類產品發展相對緩慢，監管希望鼓勵大家用心做好投研，打磨業績，對于行業來說是大利好！”天相投顧投資研究中心負責人賈志表示。
“目前個別公司產品存在同質化嚴重的現象，基金公司如果‘只管生不管養’，最后很多基金又淪落為迷你基金，最終清盤，對持有人和渠道來說體驗都不好。”賈志認為。
劉亦千認為，債券品種相對權益資產更加單一，導致債券基金產品差異比較小，換句話來說，債券基金并未形成一種強者恒強的高競爭勢態。
“所有的政策導向都遵循一個基本原則，就是引導管理人提升主動投資管理，注重中長期投資，希望資管行業能真正回歸投資本源，最終是服務投資者需求，服務實體經濟。”上述人士表示。
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